لا يستعجل المستثمرون في شراء الدولارات - 2.4.2014

تسببت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة في الأمس لاتجاهات متضاربة في السوق. و حدوث هذا الامر نادر جدا.ارتفع مؤشر ISM الصناعي في شهر مارس – آذار إلى 53.7 نقطة من 53.2 نقطة في شهر فبراير – شباط. و كان لهذا الامر اثرا إيجابيا على سوق الأسهم. و قد قرر المستثمرون أن التاثير السلبي للبرودة ، طقس الشتاء على الصناعة الأمريكية قد تلاشت تماما، و الأصول جيدة. و نتيجة لذلك، اقفل المؤشر S & P 500 عند اقصى مستوياته التاريخية. ارتفع سهم نظام Cisco البارحة بمقدار 3.9% بأحجام كبيرة من الصفقات متصدرا النمو بين المشاركين في مؤشر داو جونز الصناعي. لا نستبعد زيادة سعر سهم الشركة في حالة الاكتتاب الناجح لمنافستها شركة أريستا للشبكات.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي في يوم الثلاثاء. وجد المشاركون في السوق بأن ارتفاع مؤشر ISM الصناعي ليس عاليا بما فيه الكفاية لأنه أدنى من التوقعات الأولية (54 نقطة). نذكر إلى أن رئيس المجلس الاحتياطي الفدرالي، جانيت يلين اشارت إلى إمكانية تمديد وزارتها لبرنامج التيسير الكمي، ما لم يتم خفض البطالة. يتردد المستثمرون في شراء الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكي في الجمعة. نترقب اليوم في الساعة 14:15 بتوقيت وسط أوروبا استعراض التوظيف الأولي في الولايات المتحدة في شهر مارس – آذار من ADP. و في الساعة 16:00 بتوقيت وسط أوروبا ستصدر طلبيات المصانع لشهر فبراير – شباط. التوقعات الأولية جاءت إيجابية، حيث من الممكن أن يساهم في تعزز الدولار الأمريكي .

واصل انخفاض الين الياباني تماشيا مع توقعاتنا، يبدو كالنمو على الشارت. يترقب المستثمرون مزيدا من التخفيض في السياسة النقدية من بنك اليابان و التاثير السلبي لزيادة الضرائب على المبيعات. ليلة الغد في الساعة 1:15 و 1:50 بتوقيت وسط اوروبا سنرى بيانات هامة : مؤشر PMI لنشاط الاقتصادي و الاستثمارات في الأصول اليابانية و الاجنبية. من وجهة نظرنا التوقعات محايدة، و لكن ينبغي الإشارة إلى أن معظم المستثمرين في السوق يترقبون لانخفاض الين إلى 104-105 مقابل الدولار الامريكي في الفترة الراهنة .

تعزز اليورو في البارحة، كما أن معظم المشاركين في السوق لا يتوقعون خفض أسعار الفائدة من قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي غدا على الرغم من التباطؤ التضخم في مارس – آذار إلى 0.5%، وهو أدنى مستوى له خلال فترة تزيد عن 4 سنوات. عامل إيجابي اخر هو الانخفاض الطفيف في ارقام البطالة في المانيا في مارس – آذار و نمو مؤشر مديري المشتريات الصناعي في ايطاليا و اسبانيا. حيث ارتفع في اسبانيا إلى الحد الاقصى خلال الأشهر 47 الاخيرة. نترقب اليوم في الساعة 11:00 بتوقيت وسط أوروبا صدور مؤشر اسعار المنتجين في المنطقة الأوروبية. نعتقد أن التوقعات الأولية إيجابية لليورو.

كانت بيانات الاقتصاد الكلي في كندا في يوم الثلاثاء افضل من المتوقع. مما أدى لتعزز الدولار الكندي ( انخفاض على الشارت USDCAD ). يعتقد المستثمرون أن نمو مؤشر اسعار المنتجين يزيد من إمكانية ارتفاع أسعار الفائدة. ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي في مارس – آذار أكثر من المتوقع له. يعتبر هذا عاملا إضافيا للعملة الكندية. نشير إلى أن بيانات الاقتصادية الهامة ستصدر غدا في كندا (الميزان التجاري) و في يوم الجمعة ( البطالة).

كما توقعنا، نقلت العقود الآجلة حركتها وفقا لرد فعل السوق الأولية بعد صدور تقرير وزارة الزراعة الامريكية. ارتفع سعر الذرة و الصويا بشكل قوي في حين انخفض سعر القمح. ارتفعت الصادرات البرازيلية في مارس – آذار إلى 6.23 مليون طن من 2.79 مليون طن في الشهر السابق، و لكن هذا الامر لم يؤثر على الأسعار. ولكن أخبار البلاد ساهمت في انخفاض أسعار السكر و البن. نشير إلى أن انخفاض الأمس في أسعار السكر كان الأقصى له في مدة شهر. في التقارير السابقة لاحظنا بالفعل أنه في الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط.