خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي واجتماع ترامب وشي يُحفّزان الأسواق هذا الأسبوع - 27.10.2025

كانت عملات آسيا وعملات مجموعة العشر (G10) حذرة قبل صدور بيانات التضخم الأميركية (CPI) واجتماع الاحتياطي الفيدرالي. ظل الدولار مستقراً بشكل عام مع تسعير الأسواق لاحتمال قيام الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

• مؤشر الدولار المباشر: لم يشهد المؤشر تغيراً يُذكر خلال اليوم، لكنه أنهى الأسبوع بارتفاع طفيف مع تسعير الأسواق لاحتمال خفض الفائدة من قبل الفيدرالي.
• EURUSD: تراجع اليورو من أعلى مستوياته في منتصف أكتوبر وتداول قرب 1.16 دولار مع تأثره بعوائد السندات الأميركية ومزاج المخاطرة العالمي.
• GBPUSD: استقر الجنيه الإسترليني قرب 1.33 دولار مختبراً مستويات الدعم بعد بيانات بريطانية متباينة وحركة صعودية في الأسهم العالمية.
• USDJPY وAUDUSD: ضعف الين مع ارتفاع الأسهم اليابانية وصعود الدولار؛ بينما تحرك الدولار الأسترالي وفقاً لشهية المخاطرة وتدفقات السلع.

ملاحظة:تحركات العملات الأجنبية هذا الأسبوع ستتبع بيان الفيدرالي، وأي إشارات من بنك اليابان أو البنك المركزي الأوروبي أو بنك كندا، بالإضافة إلى الأخبار الصادرة عن اجتماع ترامب وشي.

ارتفعت الأسواق بعد صدور بيانات تضخم ضعيفة (CPI) ونتائج أرباح شركات جاءت أفضل من توقعات المحللين.

• مؤشر داو جونز: أغلق فوق مستوى 47,000 لأول مرة، عند نحو 47,207 نقطة عند الإغلاق.
• مؤشر ناسداك: سجل ارتفاعاً قوياً وأغلاقات قياسية جديدة، حيث تراوح مؤشر ناسداك المركب بين 23,204 و23,260 نقطة.
• مؤشر S&P 500: حقق أيضاً إغلاقاً قياسياً بالقرب من 6,791–6,800 نقطة.
• مؤشر نيكاي: قفز بفضل قوة محلية وأخبار سياسية، وتداول قرب مستوى 49,300.
• مؤشر هانغ سنغ: ارتفع وأنهى التداولات في نطاق 26,100–26,200 نقطة.
• مؤشر الأسهم الأسترالية: أنهى الأسبوع بتراجع طفيف حول 9,019 نقطة بعد عمليات جني أرباح في أسهم شركات التعدين والبنوك.

تراجع التضخم الأميركي القوي مع نتائج الأرباح الإيجابية زاد من شهية المستثمرين للأسهم، على الأقل في المدى القصير. يُنصح بمتابعة أي تغيّر في نبرة الاحتياطي الفيدرالي أو تطورات سوق النفط التي قد تؤثر على المعنويات.

النفط:دفعت العقوبات الأميركية الجديدة على شركتي روسنفت ولوك أويل أسعار النفط إلى ارتفاع حاد خلال الأسبوع قبل أن تظهر بعض عمليات جني الأرباح. قفز كل من خام برنت وغرب تكساس الوسيط؛ حيث ارتفع برنت إلى منتصف نطاق الستينيات دولاراً، وغرب تكساس إلى أوائل الستينيات دولاراً، نتيجة المخاوف المفاجئة بشأن الإمدادات. تُعد هذه أبرز قصة في أسواق السلع حالياً، إذ تسببت العقوبات في ضغط سريع على معنويات السوق تجاه الإمدادات قصيرة الأجل.

سعر البيتكوين: تداولت عملة البيتكوين هذا الأسبوع في نطاق بين 110,000 و113,000 دولار، مدعومة بعمليات شراء مرتبطة بمزاج المخاطرة وتفاؤل بتحسن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين. وتشير بيانات CoinDesk ومصادر السوق الأخرى إلى أن سعر البيتكوين عاد إلى ما فوق 110,000 دولار خلال الأسبوع. تحركات البيتكوين باتت تتأثر بالعوامل الكلية مثل أسعار الفائدة، والدولار، والأسهم، والتدفقات الكبيرة من المؤسسات وصناديق الـETF. هذا الأسبوع، ساهم تحسن شهية المخاطرة وحديث قمة أبيك في دعم الطلب على العملة.

يتداول البيتكوين حالياً في نطاق عرضي بعد موجة صعود قوية؛ واختراق واضح فوق منطقة التماسك قد يجذب عمليات شراء كبيرة لاحقة.

سعر الإيثريوم: تم تداول الإيثريوم في نطاق يقارب 3,800–4,000 دولار ضمن منطقة تماسك واضحة يراقبها المتداولون عن كثب. وتُظهر بيانات CoinDesk وYahoo أن الإيثريوم يتحرك في نطاق بين مستويات دعم عند 3,500 دولار ومقاومة قرب 4,100 دولار. توقعات التيسير النقدي الكلي تدعم الأصول عالية المخاطر وقد تعزز الإيثريوم؛ لكن حتى حدوث اختراق أو كسر حاسم، من المرجح أن تبقى التقلبات محدودة.

ملاحظة:أصدر فريق Bitcoin Core النسخة v30.0 وكشف عن إصلاح عدد من الثغرات الأمنية منخفضة الخطورة في التحديثات الأخيرة (منها استهلاك مفرط للمعالج بسبب معالجة معاملات غير مؤكدة، ومشكلات امتلاء السجلات أو الأقراص، وحالة نادرة لتوقف النظام على أجهزة 32-بت). يُنصح مشغلو العُقد بالترقية إلى الإصدارات v30.0 / v29.2 / v28.3 كما هو موصى به لإغلاق هذه الثغرات. رغم أن هذه الثغرات منخفضة الخطورة، إلا أنها تصحيحات صيانة مهمة.

يتحرك سوق العملات الرقمية بالتوازي مع الأسهم والأخبار الاقتصادية الكلية. وقد صدرت إصلاحات أمنية يُستحسن تطبيقها، لكنها لا تُعد حدثاً مؤثراً على السوق.